短期關注:(1)受中鋼協公告的影響,本周鋼價下降0.86%,經銷商鋼材庫存低位環比回升1.14%;(2)7月粗鋼日均產量238.8萬噸,較6月下跌2.2%,在盈利高企且環比回升的背景下,7月粗鋼產量反而環比下降,表明鋼鐵行業或許已經滿產,繼續提升的空間有限;(3)硅鐵價格本周上漲11.76%,漲至近六年以來的新高;(4)廢鋼的兩個品類鋼板料和輕薄料的價差連續2周回升,表明地條鋼的打擊在加大,這與國家取締地條鋼抽查組7月中以來在各省市開展專項抽查的邏輯推導的結果是一致的。
板塊觀點:我們認為中鋼協及其背后的力量更多是為了保證鋼價平穩以及抑制鐵礦石的上漲,而并不是為了打壓鋼鐵行業的利潤。因此,鋼鐵行業的盈利仍然面臨良好的政策和市場環境,但是估值預期短暫受到了政策的負面影響。面向未來3-6個月,我們繼續傾向于看多鋼鐵板塊,仍然重點推薦二季度盈利佳、PE估值低的鋼鐵股票,同時也建議積極關注各種鋼鐵原輔料漲價帶來的投資機會。
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